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中长期资金入市“行动纲领”落地:三大举措疏通“卡点”,配套制度已在路上

中长期资金入市“行动纲领”落地:三大举措疏通“卡点”,配套制度已在路上

来源:互联网人气:30635更新:2024-11-28 07:55:54

图片来源:视觉中国

蓝鲸新闻9月26日讯(记者 胡劼)今日,中央金融办、证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》(以下简称《指导意见》),为加快推进中长期资金入市、健全投融资相协调的资本市场功能明确了“行动纲领”。

《指导意见》着眼于“长钱更多、长钱更长、回报更优”的总体目标,重点提出了建设培育鼓励长期投资的资本市场生态、大力发展权益类公募基金、着力完善各类中长期资金入市配套政策制度三方面举措。

一是建设培育鼓励长期投资的资本市场生态。多措并举提高上市公司质量,鼓励具备条件的上市公司回购增持,有效提升上市公司投资价值。

严厉打击资本市场各类违法行为,持续塑造健康的市场生态。完善适配长期投资的资本市场基础制度,完善中长期资金交易监管,完善机构投资者参与上市公司治理配套机制,推动与上市公司建立长期良性互动。

二是大力发展权益类公募基金,支持私募证券投资基金稳健发展。加强基金公司投研核心能力建设,制定科学合理、公平有效的投研能力评价指标体系,引导基金公司从规模导向向投资者回报导向转变,努力为投资者创造长期稳定收益。

丰富公募基金可投资产类别,建立ETF指数基金快速审批通道,持续提高权益类基金规模和占比。稳步降低公募基金行业综合费率,推动公募基金投顾试点转常规。

鼓励私募证券投资基金丰富产品类型和投资策略,推动证券基金期货经营机构提高权益类私募资管业务占比,适配居民差异化财富管理需求。

三是着力完善各类中长期资金入市配套政策制度。建立健全商业保险资金、各类养老金等中长期资金的三年以上长周期考核机制,推动树立长期业绩导向。

培育壮大保险资金等耐心资本,打通影响保险资金长期投资的制度障碍,完善考核评估机制,丰富商业保险资金长期投资模式,完善权益投资监管制度,督促指导国有保险公司优化长周期考核机制,促进保险机构做坚定的价值投资者,为资本市场提供稳定的长期投资。

完善全国社保基金、基本养老保险基金投资政策制度,支持具备条件的用人单位放开企业年金个人投资选择,鼓励企业年金基金管理人探索开展差异化投资。鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场,优化激励考核机制,畅通入市渠道,提升权益投资规模。

随着上述举措的陆续落实,中长期资金投资规模和比例料将进一步提升。

东吴证券认为,中长期资金发挥着重要功能。一是当前股票市场需要助力核心技术自主研发,助力解决“卡脖子”难题。二是中长期资金入市有利于市场环境的稳定。三是资本市场的蓬勃发展将是新阶段居民资产财富效应的来源,有助于促进居民消费信心。

中信证券研究部分析表示,长钱长投的“类平准”资金有望增量流入、扩大投资范围,各类中长期资金投资股市有望加速,提升市场短期风险偏好。

山西证券非银团队认为,完善“长钱长投”的制度环境,通过调整为长周期考核在制度上提升保险机构等长钱的定力。进一步提升投资资本市场的获得感,同时市值管理指引从责任人、工具、回购机制、信息披露、制度等方面进行了系列指引,有助于建立投资者信心并进一步促进长期投资,形成良好循环,提振市值信息,进一步推动资本市场流动性改善。

“大力发展资本市场是建设金融强国的重要组成部分。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,通过一系列政策改革和加大金融对实体经济的支持,推动我国资本市场成为高质量发展的资本市场,提高上市公司质量,提升投资者获得感,让广大投资者通过购买股票或基金获得财产性收入。这些是我们改革的重要方面。相信通过多个部门的努力,我国经济复苏预期正在增强,资本市场表现将更加值得期待。”(蓝鲸新闻 胡劼 hujie@lanjinger.com)

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